Cinco corporaciones de Corea del Sur han mostrado interés en hacerse cargo de la aerolínea insignia HMM.
Las instituciones financieras controladas por el estado Korea Development Bank (KDB) y Korea Ocean Business Corp (KOBC) invitaron a licitar para adquirir su participación combinada del 57,87% en HMM.
Menos de un mes antes del cierre de las ofertas, el 21 de agosto, LX Group, Samra Midas Group, Harim Group, Dongwon Group y Global Sae-A habrían recibido un prospecto de Samsung Securities, que está manejando la venta de HMM.
Se dice que KDB y KOBC esperan preseleccionar a un comprador para noviembre.
Se espera que los postores trabajen con actores de capital privado para recaudar fondos, ya que se estima que las acciones de HMM en poder de KDB y KOBC cuestan entre 3.800 y 7.600 millones de dólares.
LX Pantos, un spin-off de logística del chaebol de LG, es visto como uno de los favoritos del gobierno para adquirir HMM. Poseer una flota de portacontenedores generará sinergias con su logística. Sin embargo, LX Pantos parece estar sentado en la cerca por ahora. Las fuentes dijeron que el grupo aún no había comenzado negociaciones serias con un patrocinador financiero. Al 31 de diciembre de 2022 (la fecha de sus últimas cuentas), LX Pantos tiene $369 millones en efectivo.
Samra Midas, encabezada por el presidente fundador Woo Oh-hyun, fue la primera en confirmar su interés en HMM, luego de pasar más de un año comprando sus acciones. Las entidades de SM Group, incluida la SM Line de HMM, ahora poseen el 6,66 % de las acciones de HMM, lo que la convierte en el tercer mayor accionista. Se espera que SM pueda recaudar hasta $ 785 millones si moviliza a todos sus afiliados, según los medios de Corea del Sur.
Sin embargo, SM Group, que amplió su negocio a través de adquisiciones, como SM Line (establecida a partir de la quiebra de Hanjin Shipping), Korea Line Corp, Korea Shipping Corp y Chang Myung Shipping, tendría que asumir una deuda sustancial para obtener los 3.500 millones de dólares que necesita. está dispuesto a pagar por HMM. Pero esto podría estar por debajo de la valoración de los vendedores de sus acciones.
Dongwon, cuyo negocio principal es la pesca en aguas profundas y el procesamiento de mariscos, también participa en los servicios 3PL y opera una terminal de contenedores en Busan. Encabezada por el presidente y director ejecutivo Kim Nam-jung, la empresa matriz Dongwon Industries tiene 361 millones de dólares en efectivo al 31 de marzo, pero esto podría compensarse trabajando con Korea Investment Holdings, un grupo de servicios financieros encabezado por el hermano mayor de Kim, Kim Nam- viscosidad.
Se dice que el último en lanzar su sombrero al ruedo, Global Sae-A, es el mayor fabricante y exportador de ropa del mundo. Mirando la integración vertical con HMM mediante la propiedad de barcos, su efectivo se situó en $ 183 millones a diciembre de 2022 (la última cifra disponible).
Los medios de comunicación de Corea del Sur, citando fuentes de banca de inversión, informan que Global Sae-A se está uniendo al inversionista compatriota IMM Private Equity, que vendió Tailim Packaging y Tailim Paper en 2019. Coincidentemente, IMM es propietaria de la antigua unidad de transporte de GNL de HMM, Hyundai LNG Shipping, vendido por HMM por $ 375 millones en 2014.
En mayo, IMM, que deseaba liquidar Hyundai LNG, invitó a presentar ofertas y HMM ofreció 233 millones de dólares, muy por debajo de las expectativas, y la venta se pospuso. Pero si un consorcio Global Sae-A-IMM tuviera éxito, HMM y Hyundai LNG podrían reunirse.
