La guerra en Ucrania ha provocado una oleada de ventas y compras de petroleros durante el año pasado, ya que algunas compañías navieras siguen adelante con el traslado de cargamentos rusos, mientras que otras actúan para evitar cualquier indicio de exposición a sanciones, dijeron participantes del mercado el 14 de marzo.
Muchos de estos acuerdos involucran compradores no revelados, ya que los inversores involucrados quieren mantener sus compras en privado debido a la amenaza cada vez mayor de sanciones más estrictas, dijeron las fuentes.
El número de LR1, MR, Aframaxes y Suezmaxes intercambiando manos ha aumentado en el transcurso de la guerra, según mostraron los datos de la industria.
“Definitivamente ha habido más ventas y compras de petroleros desde el estallido de la guerra que en el año anterior”, dijo un corredor con sede en Singapur involucrado en tales acuerdos.
Se estima que el número de ventas de Suezmax de todas las edades se duplicó en el año a 103 en 2022, según la consultora marítima con sede en el Reino Unido VesselsValue, mientras que las ventas de Aframax aumentaron un 30% durante el mismo período a 121. Para petroleros limpios, las ventas de MR también aumentó en un tercio a casi 350.
Las ventas en estos segmentos están aumentando porque son el tamaño de barco elegido para mover cargamentos rusos, dijo un ejecutivo de una empresa global de comercio de productos básicos. No todos los puertos en Rusia pueden atracar barcos más grandes como VLCC y LR2, dijo.
Los participantes del mercado citan el ejemplo del puerto ruso de Kozmino, donde cada mes cerca de 30 Aframaxes cargan cargas de 100 000 tm, y la propiedad de muchos de estos petroleros es opaca y difícil de rastrear.
Si bien algunas compañías cisterna como Maersk tienen una política estricta de no transportar cargamentos rusos, a otras no les importa, ya que el régimen de precios máximos les permite hacerlo si el buque cisterna en sí no tiene propiedad o bandera rusa.
Entre las empresas destacadas que cargan cargamentos rusos se incluye Gatik Ship Management. No se pudo contactar a sus ejecutivos para hacer comentarios, pero VesselsValue dijo que compró nueve MR, cinco LR2, cinco Suezmax, 16 Aframax y un VLCC el año pasado.
Ese número ha aumentado aún más hasta la fecha en 2023, ya que ahora tiene cerca de 50 petroleros y recientemente compró su primer granelero seco, un Panamax de Technomar de Grecia, dijo una fuente de envío.
Propietarios no revelados
El corredor en Singapur dijo que muchas compras de petroleros ahora eran para compradores no revelados. “Conocemos a los vendedores pero no a los compradores y aunque los artículos del acuerdo de compraventa mencionan explícitamente que después de que el barco cambie de manos no debe hacer escala en los puertos sujetos a sanciones, la realidad muestra lo contrario”.
Una forma en que los compradores permanecen ocultos es que utilizan los servicios de corredores de bajo perfil y agentes de custodia que se especializan en este tipo de acuerdos, ya que no quieren aparecer en el radar para sanciones.
Un agente de depósito en garantía con sede en Singapur dijo que su empresa ofrece un servicio de compensación y cierre de transacciones para la compra y venta de barcos que cumplen totalmente con el derecho internacional, pero muchos clientes prefieren utilizar los servicios de otros para mantener la privacidad de sus acuerdos.
VesselsValue estima que la cantidad de VLCC con compradores no revelados aumentó a 19 el año pasado de solo dos en 2021. El aumento correspondiente en tales acuerdos para Suezmaxes fue de 4 a 14 y para Aframaxes de 6 a 10, según mostraron sus datos. Para los MR limpios, el aumento se triplicó a 27.
Para las autoridades gubernamentales y los financistas internacionales, los detalles de estos compradores aún estarían disponibles porque cada barco tiene un UBO o propietario beneficiario final. Según las reglas del comercio marítimo, cuando un barco cambia de manos, los detalles del pasaporte del UBO deben mencionarse en el Memorando de acuerdo o MOA.
A pesar de estas reglas, la propiedad de los petroleros no se cuestiona porque el límite de precio impuesto a los cargamentos de petróleo rusos ha ayudado, de manera indirecta, a eludir las sanciones, dijeron fuentes de la industria naviera.
Siempre que no se utilicen la logística y otros servicios de las empresas del G7 y Australia y se respete el límite de precios, estos cargamentos de petróleo se pueden mover sin infringir las sanciones, dijo un funcionario del Departamento de Estado de EE. UU. a S&P Global Commodity Insights.
Sin embargo, otro funcionario del gobierno de EE. UU. agregó: “Sería engañoso decir que los rusos se benefician del límite de precios; en cambio, son penalizados y su economía se ve perjudicada porque no pueden utilizar los servicios logísticos como los seguros internacionales”.
Muchos barcos que transportan petróleo ruso obtienen cobertura de seguro de los propios clubes P&I de Moscú, llevan banderas de otros países, son parte de otros registros y sus UBO tienen pasaportes de países de “refugio seguro”, dijo un ejecutivo de seguros marítimos.
Valores crecientes
La creciente frecuencia en la compra y venta de petroleros ha hecho subir los precios en general en esta clase de activos de alto valor.
Un Aframax Aether construido en 2007 fue comprado en febrero por un comprador con sede en el Golfo Pérsico por alrededor de $ 37 millones, según fuentes de envío. Dos semanas antes de que Rusia invadiera Ucrania, se llegó a un acuerdo por un petrolero de tamaño y antigüedad similares por 17 millones de dólares, dijeron.
El precio de un LR2 de 10 años se ha duplicado a alrededor de $ 56 millones con respecto al año anterior y de los VLCC de la misma edad ha aumentado en dos tercios en un año a $ 75 millones, según VesselsValue.
“Muchas de estas ventas y compras ilustran la división de la flota de petroleros en aquellos que transportan cargamentos rusos y no rusos”, dijo un agente de custodia.
Si bien el movimiento de cargamentos rusos está permitido con el límite de precio, esta división de dos niveles en la flota de petroleros se produce porque a muchos les preocupa que las sanciones puedan hacerse más estrictas a medida que continúa la guerra, dijeron fuentes del mercado.
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