Resultados de Gard 2022: una inmersión más profunda

La decisión de Gard de pasar de un año de “Club P&I” del 21 al 20 de febrero ⁽ todavía ^el año financiero adoptado por la gran mayoría de los 12 Clubes del Grupo) a un año calendario (del 1 de enero ^al 31 ^de diciembre ) para el año 2022 dificulta cualquier comparación interanual. 

Incluso “extender” el año hasta el 20 ^de febrero de 2023 no dará una evaluación completamente precisa, ya que la aseguradora habrá actuado en esas siete semanas como si estuviera al comienzo de un nuevo año financiero, no al final de uno anterior. .

El movimiento de Gard no fue sorprendente, aunque aporta un grado de existencialismo a la contabilidad financiera, algo que no se ve a menudo. Independientemente de cómo se describa, el alejamiento de Gard del año contable tradicional de P&I será visto por los forasteros como una autoidentificación más cercana a la de una aseguradora marítima de lo que era cuando el año fiscal era de febrero a febrero.

Gard P&I tenía (al 31 de diciembre ^de 2022) 266 millones de arqueo bruto de buques asegurados con la mutua para P&I, y 128 millones de arqueo bruto de buques asegurados con Gard AS para casco y maquinaria.

Que se distribuyó de la siguiente manera

El índice combinado de P&I fue del 92 %, mientras que el de M&E fue del 66 %. Para Gard en su conjunto, el CR de llamadas totales estimadas (ETC) fue del 81 %, por debajo del 94 % del año anterior (febrero a febrero) y del 104 % del año anterior.

El CEO Rolf Thore Roppestad dijo que el año “nos impactó tanto operativa como financieramente, tal como lo hizo con nuestros Miembros y clientes. La guerra en Ucrania ha tenido un impacto masivo en el comercio mundial, el panorama energético y los mercados financieros”. Dijo que “para Gard, el desafío más inminente sin duda ha sido el régimen de sanciones en rápida evolución. Nuestra principal prioridad ha sido brindar orientación y claridad a nuestros miembros y clientes en un entorno complejo y, a menudo, que cambia rápidamente. No siempre ha sido sencillo, pero hemos visto un gran valor en mantener un diálogo cercano con las partes interesadas relevantes, incluidas las autoridades reguladoras en diferentes jurisdicciones. Esto ha ayudado a reducir las ambigüedades en el camino y, con suerte, también ayudó a generar comprensión sobre la naturaleza del transporte marítimo y los seguros marítimos”.

Roppestad señaló que uno de los efectos secundarios no deseados del régimen de sanciones contra Rusia, como consecuencia de las sanciones contra las grandes productoras de petróleo Irán y Venezuela, fue una “creciente regionalización y fragmentación de los mercados mundiales”, con una proporción creciente de la flota mundial ahora opera fuera de los marcos de seguros establecidos y bien probados. “Eso significa un mayor riesgo para las personas y la sociedad. Imagine un petrolero encallando en sus costas y luego se da cuenta de que no tiene el seguro P&I adecuado. Nadie estará allí para ayudar a las autoridades locales a manejar la víctima, nadie estará allí para compensar las pérdidas”.

Como se verá en las cifras a continuación, una fuerte mejora en el índice combinado, impulsada principalmente por un menor nivel de siniestros, fue casi anulada por un rendimiento negativo de la inversión. Ropestad dijo que 2022 fue un año inusual. “Dado nuestro perfil de riesgo diversificado y conservador, Gard tradicionalmente ha podido protegerse contra los altibajos de los mercados financieros. En 2022, sin embargo, todas las principales clases de activos bajaron, algo que no ha sucedido en décadas. Entonces, entre nuestros resultados de seguros y nuestros resultados de inversiones, realmente eran dos mundos diferentes”.

El presidente Morten Høegh dijo que “sin duda había sido un año extraordinario para los mercados financieros; en realidad, no había dónde esconderse. Pero para Gard, al estar predominantemente invertido en bonos, también hay un lado positivo en todo esto: con el aumento de las tasas de interés en el futuro, nuestros rendimientos futuros esperados solo mejorarán. Como consecuencia, la posición de capital de Gard en realidad se ha fortalecido”.

El rendimiento neto de las inversiones del año fue del -6,3%. El NAV a fines de 2022 fue de $ 2,263 millones, por debajo de los $ 2,227 millones del año anterior.

Gard señaló que 2022 había sido “un año extraordinario para todos en los mercados financieros. A diferencia de la mayoría de los años, en los que los inversores suelen poder compensar la volatilidad del mercado de valores con rendimientos más estables de los bonos, este año los valores han bajado en todos los ámbitos”. El mercado de bonos había visto su peor año “en generaciones”. Gard dijo que, si bien las razones de la caída del mercado fueron muchas, el principal impulsor sin duda había sido el resurgimiento de la inflación y el subsiguiente rápido aumento de las tasas de interés. La tensión geopolítica y la turbulencia habían afectado aún más a los mercados. Para Gard, esto significó que los resultados de inversión para el período financiero de 2022 disminuyeron en todos los activos, aunque la cartera de alternativas experimentó una ligera ganancia.

El rendimiento neto de menos 6,3% en comparación con menos 6,9% en el índice de referencia estratégico de Gard. Gard tiene la mayoría de sus inversiones en activos denominados en dólares, que se fortalecieron durante el período en comparación con otras monedas.

“No hay duda de que la crisis financiera de 2022 ha tenido efectos profundos y duraderos en la economía en general. De cara al futuro, la cuestión principal es, por supuesto, cuánto tiempo tardará la inflación en normalizarse. La volatilidad que vemos actualmente en los mercados financieros probablemente seguirá siendo alta durante algún tiempo”, concluyó Gard.

Desarrollo de GWP ($m) en Gard

Cifras completas del año:

Gard