Los ciclos de ventas más largos, los costos de inventario más altos y un ritmo constante de aumentos en las tasas de interés hacen que los compradores y proveedores busquen estirar el capital mediante el uso de programas de financiación de la cadena de suministro.
La financiación de la cadena de suministro es un acuerdo de financiación a corto plazo que acelera la liquidación de transacciones entre compradores y proveedores.
Permite a los compradores ampliar la ventana de pago de las compras mientras que a los proveedores se les paga antes.
La financiación de la cadena de suministro permite que ambas partes optimicen el flujo de caja mediante el uso del balance de una institución financiera.
“Estamos viendo un interés creciente entre varias comunidades de clientes diferentes”, dijo Michael Stitt, jefe de ventas financieras de cadena de suministro y comercio de US Bank ( NYSE: USB ).
Dijo que el entorno de tasas crecientes ejerce una presión creciente sobre los proveedores, muchos de los cuales son pequeños y no siempre tienen acceso a capital económico.
El deseo de construir cadenas de suministro más fuertes y resilientes se ha visto acelerado por la dislocación causada por la pandemia.
Los proveedores han tenido dificultades para adquirir los insumos y productos necesarios para vender a los compradores, lo que resultó en desabastecimientos a nivel del consumidor y brechas expuestas en algunas de las cadenas de suministro más grandes del país.
“Para mantener las cosas en movimiento necesitas grasa”, dijo Stitt.
“Las relaciones con los proveedores siempre fueron importantes, pero se han vuelto muy importantes para la misión de nuestros clientes”.
El acceso mejorado al capital de trabajo ayuda a suavizar las fluctuaciones en las ventas o los plazos de entrega de producción prolongados.
En muchos casos, el proveedor es más pequeño que el comprador, y el programa proporciona una fuente confiable de liquidez a una tasa mucho más económica que la que un proveedor puede obtener por su cuenta.
Además, los programas ayudan a los compradores a cumplir con los objetivos de responsabilidad social y ESG cuando los proveedores calificados están activos.
“Para los proveedores… donde su ciclo comercial ahora está algo fragmentado en términos de los tiempos de los flujos de efectivo que están ocurriendo dentro y fuera de la empresa, si pueden liberar efectivo antes de lo que tenían en el pasado, eso es un claro beneficio para ellos. ”, dijo Stitt.
Los costos más altos elevan un poco el perfil de riesgo
Los aumentos en las tasas de interés y otros costos de mantenimiento pueden aumentar el perfil de riesgo.
“A medida que aumenta los costos, pone énfasis en la rentabilidad y eso pone énfasis en la calidad crediticia”, dijo Stitt.
Sin embargo, la corta duración (normalmente 60 días) de la exposición hace que la financiación de la cadena de suministro sea una clase de activo atractiva. Los programas son “autoliquidables” con facturas pagadas a medida que se recaudan los inventarios. Entonces, incluso si el programa se detiene, no hay una larga cola de exposición.
“Vimos esto en 2008 y 2009… el financiamiento de la cadena de suministro como una clase de activo, no hubo muchos bancos que abandonaron el mercado. Permanecieron allí incluso cuando el perfil crediticio se estresó mucho en toda la economía. Su valor como solución se consolidó en esa crisis”.
FreightWaves
