Todavía es temprano en el ciclo de informes, pero los anuncios iniciales de los transportistas marítimos apuntan a ganancias históricas en el cuarto trimestre de 2021, superando las expectativas ya estratosféricas.
La congestión de la cadena de suministro, la pesadilla de los transportistas de carga, ha demostrado ser una máquina de hacer dinero sin precedentes para los transportistas. Y dado que se espera que persista la congestión, las empresas de transporte marítimo podrían seguir los resultados del cuarto trimestre con aún más máximos.
“Parece que el sector del transporte de contenedores continuará con su extraordinario ciclo de rentabilidad en 2022”, afirmó Drewry Maritime Financial Research. “Claramente, la pandemia y la subsiguiente crisis de la cadena de suministro… ha sobrealimentado las ganancias de los transportistas”. Las nuevas interrupciones causadas por omicron deberían “impulsar mayores ganancias”.
Según el analista de Deutsche Bank, Andy Chu, “esperamos una interrupción continua de la cadena de suministro” y “las condiciones para que el envío de contenedores sigan siendo muy buenas”.
Los resultados de Ocean Network Express
publicados el lunes por el grupo de operadores japonés Ocean Network Express (ONE) siguen el patrón observado en toda la industria: la congestión está reduciendo los volúmenes, pero las tarifas han aumentado tanto debido a la congestión que las ganancias de los operadores siguen aumentando, tanto que Las ganancias del trimestre ahora superan fácilmente las ganancias de todo el año antes de COVID.
Para el tercer trimestre de su año fiscal (que finaliza el 31 de diciembre de 2021), ONE reportó una ganancia de $ 4900 millones, un 418 % más que en el mismo período de 2020.
Para su año fiscal completo, ONE ahora espera ganancias de $ 15.4 mil millones, más de 4.4 veces más que las ganancias de 2020 de $ 3.48 mil millones. Para subrayar lo rápido que está mejorando el mercado, ONE había pronosticado un resultado anual mucho más bajo (11.800 millones de dólares) hace solo tres meses.
ONE rompió su récord de ganancias trimestrales a pesar de una caída en el volumen debido a la congestión. Los levantamientos globales cayeron un 8 % interanual a 2,9 millones de unidades equivalentes a veinte pies en el cuarto trimestre de 2021, y los levantamientos en el comercio fuertemente congestionado entre Asia y EE. UU. cayeron un 22 % a 564 000 TEU.
Evergreen Evergreen
de Taiwán aún no ha publicado sus resultados del cuarto trimestre, pero ha registrado ingresos operativos hasta diciembre. El aumento de los ingresos de Evergreen destaca cómo el empeoramiento de las interrupciones de la cadena de suministro ha generado más efectivo para las empresas de transporte marítimo.
Evergreen registró ingresos operativos preliminares de $ 156 mil millones de dólares de Nuevo Taiwán ($ 5,6 mil millones) para el cuarto trimestre de 2021, más del triple de los ingresos operativos de NT $ 47,9 mil millones en el cuarto trimestre de 2019, antes de COVID.
Gráfico: American Shipper basado en datos de Evergreen. Los resultados del cuarto trimestre de 2021 son preliminares.
Cosco y OOCL
La semana pasada, el cuarto operador de línea más grande del mundo, Cosco Group de China, y su subsidiaria con sede en Hong Kong, Orient Overseas Container Line (OOCL) anunciaron los resultados no auditados trimestrales y de todo el año.
Cosco informó que las ganancias del grupo para 2021 ascenderían a 89.280 millones de yuanes (14.000 millones de dólares), nueve veces las ganancias de 2020 de 9.930 millones de yuanes.
OOCL reportó $4.88 mil millones en ingresos en el cuarto trimestre de 2021, un 101 % más año tras año. Los ingresos aumentaron constantemente hasta 2021; totalizaron $ 4310 millones en el tercer trimestre, $ 3470 millones en el segundo trimestre y $ 3030 millones en el primer trimestre.
OOCL dijo que los ingresos alcanzaron un nuevo récord en el cuarto trimestre “a pesar de la grave congestión en la red, que redujo los levantamientos en un 16,9 %”. Los levantamientos transpacíficos cayeron un 25 % en el cuarto trimestre de 2021 en comparación con el cuarto trimestre de 2020. Sin embargo, los ingresos por TEU aumentaron un 142 % a nivel mundial a $2625 por TEU, y un 136 % en el transpacífico a $3668 por TEU.
Para todo el año, OOCL reportó ingresos de $15,68 mil millones, un 110 % más que en 2020, con elevaciones de 1,7 % a 7,59 millones de TEU e ingresos por TEU de un 107 % a $2067.
Publicaciones anteriores: Matson y Maersk
A principios de este mes, el segundo grupo de operadores más grande del mundo, Maersk con sede en Dinamarca, y el especialista transpacífico con sede en Hawái Matson (NYSE: MATX) informaron los resultados del cuarto trimestre.
Maersk anunció los resultados preliminares el 14 de enero y publicará las cifras finales el 9 de febrero. Los volúmenes del cuarto trimestre cayeron un 4 % interanual, pero las tasas aumentaron un 80 %. Maersk espera ganancias del cuarto trimestre de 2021 antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización de $ 8 mil millones y un EBITDA de $ 24 mil millones para todo el año, superando una vez más su guía anterior. Los resultados del año pasado casi triplicaron los 8200 millones de dólares en EBITDA que Maersk obtuvo en 2020.
Gráfico: American Shipper basado en datos de Matson. Los resultados del cuarto trimestre de 2021 están en el punto medio del rango de orientación.
Chu de Deutsche Bank, que es mucho más optimista que el consenso, predice que el EBITDA de Maersk aumentará otro 46% más este año, a $35,100 millones.
Matson anunció la orientación preliminar del cuarto trimestre el 19 de enero; los resultados finales se anunciarán el 19 de febrero. Según el analista de Stifel Ben Nolan, quien se refiere a la compañía como “The Matson Mint”, el anuncio previo colocó las ganancias por acción del cuarto trimestre en $ 8.70- $ 9.10 frente a un consenso de solo $ 5.37. “Como referencia, Matson registró $8.90 de EPS para 2018, 2019 y 2020 COMBINADOS”, escribió Nolan.
El punto medio de la guía de Matson sitúa los ingresos netos del cuarto trimestre de 2021 en 373,8 millones de dólares, un 337 % más año tras año, y los ingresos netos de todo el año en 906,7 millones de dólares, 4,7 veces los ingresos netos de 2020. Los ingresos operativos de la división de transporte marítimo de Matson se estimaron en $ 445 millones- $ 455 millones en el cuarto trimestre de 2021, más del cuádruple que el año anterior.
El CEO de Matson, Matt Cox, espera que la congestión y los patrones de consumo elevados “se mantengan en gran medida durante al menos la temporada alta de octubre y la demanda elevada de nuestro servicio en China durante la mayor parte del año”.
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