Las ganancias de los operadores de terminales de contenedores han disminuido debido a que la desaceleración del comercio y la escalada de los costos han ejercido presión sobre los márgenes.
Sin embargo, se espera que la mejora de las perspectivas económicas y la caída de los costos de la energía proporcionen cierto alivio durante la segunda mitad del año.
La relajación generalizada de la congestión portuaria redujo el tiempo promedio de permanencia de los contenedores en las terminales y condujo a una caída correspondiente en los ingresos por almacenamiento en el 4T22, según las últimas lecturas del Índice de ingresos de terminales de contenedores globales de Drewry, que se publica en Ports and Terminals Insight. En sus estados financieros, tanto APMT como Westports confirmaron que sus ingresos por almacenamiento se redujeron a los niveles de 2020.
Mientras tanto, los costos continuaron aumentando, según el Índice de costos de terminales de contenedores globales de Drewry, debido a la continua presión inflacionaria, particularmente por el aumento de los costos de mano de obra y energía. Esto, junto con la disminución de los ingresos, ejerció presión sobre los márgenes de los operadores, lo que hizo que el Índice de ganancias de terminales de contenedores globales de Drewry cayera un 19 % interanual y un 21 % intertrimestral en el último trimestre del año pasado (ver gráfico).
El índice mide los cambios trimestrales en las ganancias de la industria por teu, con base en los resultados financieros de operadores de terminales globales seleccionados. Se utiliza un enfoque similar para medir las tendencias indexadas en los ingresos y costos operativos de los operadores de terminales y los tres índices se actualizan trimestralmente en Drewry’s Ports and Terminals Insight.
De cara al futuro, si bien el debilitamiento del tráfico de contenedores deprimirá los ingresos totales, el impacto en los ingresos por unidad se verá parcialmente compensado por los aumentos anuales de tarifas vinculados a la inflación. Además, si los transportistas continúan utilizando viajes en blanco para administrar la capacidad de las rutas comerciales, los tiempos promedio de permanencia en las terminales podrían establecerse en un nivel superior a las normas previas a la pandemia, lo que mantendría algunas de las ganancias de los ingresos por almacenamiento.
Por el lado de los costos, esperamos que los costos de personal, que son parcialmente inelásticos y generalmente representan la proporción más alta de los costos operativos unitarios, aumenten con el aumento de los salarios anuales. El análisis de Drewry de los acuerdos salariales recientes respalda nuestra expectativa anterior de que el salario promedio global de los trabajadores portuarios aumentará entre un 6% y un 9% en 2023.
Mientras tanto, se espera que los costos de combustible y energía bajen en el transcurso del año y los volúmenes más bajos conducirán a una mayor relajación de la congestión portuaria y terrestre, lo que proporcionará algunas ganancias de eficiencia. Sin embargo, estas ganancias podrían revertirse si los niveles de utilización de terminales caen demasiado.
En resumen, se espera que los aumentos anuales de tarifas hayan ayudado a compensar la pérdida de ingresos por almacenamiento en el 1S23, pero los mayores costos de mano de obra mantendrán los márgenes bajo presión y la caída de la demanda de carga podría generar deseconomías de escala. Se espera que la reducción esperada en los costos de energía y combustible más la recuperación en los volúmenes alivien la presión sobre los márgenes en el 2S23.
Por lo tanto, a pesar de los obstáculos económicos, Drewry espera que las ganancias de los operadores de terminales de contenedores se recuperen a lo largo del año gracias a la reducción de las presiones de los costos y la protección de los ingresos vinculados a la inflación.
Fuente: Drewry
